Les essentiels de la banque et de la finance
Introduction au private equity
Les bases du capital-investissement (France, Belgique, Luxembourg et Afrique francophone)
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Les restrictions du crédit aux PME et les difficultés d’accès aux marchés financiers ont promu le private equity au rang d’acteur incontournable du financement des entreprises, plus encore après la crise de 2008. Présent à toutes les étapes du développement des entreprises, il est même devenu un vecteur de « respiration » du secteur coté. L’émergence de fonds de transmission d’entreprises (leveraged buy-out, ou LBO) de plusieurs milliards d’euros permet désormais d’envisager toute entreprise comme une cible d’acquisition potentielle. Les équipes de gestion des fonds d’investissement en private equity doivent respecter certaines règles qu’il est indispensable de bien comprendre pour souscrire aux fonds de private equity (FPCI, SLP, FCPI, FIP, FPS, LP, RAIF, SCSp, ELTIF, SIF ou autres), solliciter un investissement et collaborer avec les différents acteurs de ce secteur bien spécifique.
Cette 8e édition intègre les derniers développements réglementaires français et internationaux, tels que les directives européennes et les nouvelles structures de fonds. Elle met en perspective les évolutions du secteur depuis la crise financière de 2008-2009, ainsi que les récentes évolutions en matière de structuration.
Auteur(s)
Cyril Demaria
Cyril Demaria est Managing Director Senior Advisor, Responsable de la stratégie sur les marchés privés au Chief Investment Office de la banque Julius Baer (Zurich). Il fut associé, Responsable des marchés privés chez Wellershoff & Partners et Executive Director, en charge de la recherche sur les marchés privés au Chief Investment Office de UBS Wealth Management (Zurich). Il capitalise sur une expérience de 25 années d’investissement en private equity (primaire et secondaire), de recherche en private equity et d’enseignement en France, notamment à l’EDHEC où il est professeur affilié mais aussi à HEC et auprès d’autres écoles de commerce, en Europe (EADA, ESCP-Europe) et en Amérique latine ainsi qu’auprès de professionnels (France Invest, SECA, AMIC, Invest Europe, SFAF, CFA, CAIA…). Il fut directeur des études de l’Association française des investisseurs en capital (France Invest), portfolio manager au sein de Maaf Gestion, associate dans un fonds de fonds basé à Zurich et analyste dans un fonds de capital-risque basé à San Francisco. Il gère notamment deux fonds de capitalrisque.
Docteur de l’Université de Saint-Gall (Suisse), diplômé d’HEC Paris, de l’Institut d’études politiques de Lyon, il est par ailleurs titulaire de Masters en géopolitique et en droit européen des affaires.